太阳成集团tyc234cc[主页]网址天使投资ღ◈，太阳成tycღ◈。你知道吗？我们辛辛苦苦投资赚的钱ღ◈，可能会被汇率悄悄“偷走”ღ◈。去年日经25指数蹭蹭涨了快20% ღ◈，要是你是日本股民ღ◈，肯定赚得盆满钵满ღ◈。但要是你用美元投资日股ღ◈，日元对美元的贬值可能直接砍掉你去年一半的收益ღ◈。
那么ღ◈，汇率到底是什么？为什么它如此重要？同样是钱ღ◈，美元为啥比人民币值钱？汇率这个“幕后黑手”是如何让投资收益忽高忽低ღ◈，左右股市涨跌ღ◈，甚至牵动国家经济命脉的？今天咱们就来聊聊汇率那些事儿ღ◈。
汇率ღ◈，可以理解为一种货币兑换另一种货币的比率ღ◈。比如一美元能兑换多少人民币ღ◈，这就是美元兑人民币的汇率ღ◈。为方便理解ღ◈，我们把货币当成商品ღ◈。假设一个麦当劳汉堡在美国卖5美元ZOOM人牛OKZOOM俄罗斯ღ◈，在中国卖35元人民币ღ◈。当这种相对关系形成后ღ◈，拿着5美元在中国和美国的麦当劳都能买到一样的汉堡ღ◈，此时人民币对美元汇率为7比1 ღ◈，这就是一种均衡状态ღ◈。所以ღ◈，汇率就像兑换的比例尺ღ◈，帮助我们在不同国家货币间换算ღ◈。
当然ღ◈，汇率可不像汉堡价格那么稳定ღ◈。它反映的是一个国家的经济基本面ღ◈，其短期的动态调整ღ◈，就是我们在财经新闻里常看到的升值和贬值ღ◈。不过ღ◈，汇率可不是无缘无故大幅波动的ღ◈，它背后有几大“推手”ღ◈。
国家为稳定汇率ZOOM人牛OKZOOM俄罗斯ღ◈，常常亲自下场干预ღ◈。这里面藏着一个经济学“魔咒”——不可能三角ღ◈。也就是说ღ◈，一个国家不能同时实现资本自由流动ღ◈、固定汇率和独立的货币政策ღ◈，只能三选二tyc太阳成ღ◈。
香港就是典型例子ღ◈。香港选择了固定汇率和资本自由流动ღ◈，港元与美元挂钩ZOOM人牛OKZOOM俄罗斯ZOOM人牛OKZOOM俄罗斯ღ◈，汇率固定在7.8港元兑1美元左右ღ◈，波动范围极小ღ◈。这就意味着香港货币政策得跟着美国走ღ◈，没办法根据自身经济情况自主调整利率ZOOM人牛OKZOOM俄罗斯ZOOM人牛OKZOOM俄罗斯tyc太阳成ღ◈。当美国加息时ღ◈，香港即便面临经济下行压力ღ◈，也得跟随加息以维持汇率稳定ღ◈。
而中国大陆选择了自主货币政策和汇率稳定ღ◈。2022年ღ◈，人民币对美元汇率跌破7.3的心理关口ღ◈，中国央行果断出手ღ◈，通过下调外汇存款准备金率等一系列措施ღ◈，释放外汇流动性ღ◈，间接增加市场对人民币的需求ღ◈。就像鱼和熊掌不可兼得ღ◈，每个国家和地区都得在这“不可能三角”中做出适合自己的选择ღ◈。
利率可以看成是货币之间的吸引力ღ◈。如果一个国家利率高ღ◈，国际资本就会涌入ღ◈，资本流入国家对应的货币就会升值ღ◈。
这就得提到去年最大的黑天鹅事件ღ◈。由于日本长期处于低利率环境ღ◈，一些投资者借入低利率的日元去投资高收益资产进行套利ღ◈。2024年7月31日ღ◈，日本央行决定将基准利率提高到0.25% ღ◈，日元走势迅速上扬ღ◈，日元对美元汇率一度涨破145关口tyc太阳成tyc太阳成ღ◈，导致套期交易者不断被平仓甚至爆仓ღ◈。
而且加息后ღ◈，借贷日元成本增加ღ◈，借入日元的交易者开始卖出日股偿还日元债务ღ◈，进而造成日股历史性大跌ღ◈。虽然资本流动直接影响汇率涨跌ღ◈，但归根到底ღ◈，背后都是投资者对利益的追逐ღ◈。
虽然听起来高大上ღ◈，但说白了就是钱不值钱了ღ◈。如果一个国家物价涨得太猛ღ◈，钱能买到的东西越来越少ღ◈，汇率也就会跟着缩水ღ◈。
举个极端例子ღ◈，津巴布韦当时通胀率达到220万% ღ◈，100万亿元面值的津元纸币在2021年大概只能兑换40美分或者2.8元人民币ღ◈，钱几乎成了废纸ღ◈。人们得对着成堆现金购买基本生活用品ღ◈。最后ღ◈，津巴布韦货币对美元汇率彻底崩盘ღ◈，政府只能放弃本国货币ღ◈，允许美元和其他外币在国内流通ღ◈。从这个极端例子能看出ღ◈，通胀失控ღ◈，钱就不值钱ღ◈，谁还愿意持有这种货币呢？汇率自然就遭殃了ღ◈。
除此之外ღ◈，比较重要的影响因素还有国际收支ღ◈。它反映一个国家钱是进得多还是出得多ღ◈。如果一个国家出口多于进口ღ◈，就能赚取更多外汇ღ◈，本国货币需求增加ღ◈，货币自然升值ღ◈。当然ღ◈，关税和贸易政策也非常重要ღ◈，就像国家贸易往来的“过路费”ღ◈，直接影响一个国家的进出口ღ◈。
比如2018年ღ◈，美国对中国加征关税ღ◈，进口商品变贵ღ◈，中国对美国出口减少ღ◈，当年人民币对美元汇率一路从6.3跌到6.8ღ◈。特朗普上台后就常拿起关税这个“武器”tyc太阳成ღ◈，具体影响可看我们上期视频ღ◈。
这么看来ღ◈，汇率背后是一群“幕后玩家”在博弈ღ◈，共同决定汇率涨跌ღ◈。哪个“玩家”能让本国商品或货币需求量提高ღ◈，该国货币就会升值ღ◈。
大家可能觉得ღ◈，这些国家经济大势ღ◈、众多“大玩家”的操控和自己没关系ღ◈，汇率涨跌难以预测ღ◈，知道这些有啥用呢？其实ღ◈，当我们投资海外资产时ღ◈，汇率问题就必须重视ღ◈。就像开头提到的ღ◈，只要涉及货币交换ღ◈，汇率的涨涨跌跌ღ◈，可能让收益更上一层楼ZOOM人牛OKZOOM俄罗斯ღ◈，也可能让钱包瞬间缩水ღ◈。
• 情景一ღ◈：直接用人民币投境外ღ◈，但担心汇率波动ღ◈。这种情况可以选择带锁汇的产品ღ◈。不过要注意ღ◈，这是有成本的ღ◈，相当于要放弃几个点的收益来规避汇率风险ღ◈。总结来说ღ◈，就是可以考虑牺牲点收益去买带锁汇的产品ღ◈。
• 情景二ღ◈：自己换汇投境外资产ღ◈。如果换汇后美元升值ღ◈，相当于投资收益增加ღ◈。总结就是ღ◈，得重视汇率风险ღ◈，美元涨ღ◈，恭喜收益自动加成ღ◈；美元跌ღ◈，要牢记“投资有风险ღ◈，决策需谨慎”tyc太阳成ღ◈。
• 情景三ღ◈：本身就持有美元ღ◈，无需换汇ღ◈，直接投资ღ◈。如果本身长期持有美元ღ◈，未来也没打算换成其他货币ღ◈，用这部分美元投资就无需考虑汇率影响ღ◈。总结就是ღ◈，汇率影响基本不存在ღ◈。
所以ღ◈，投资海外资产时ღ◈，不仅要关注投资标的ღ◈，还要根据自身投资情况考虑汇率影响ღ◈。当然ღ◈，汇率是个非常复杂的东西ღ◈，今天只是挑了些通俗易懂的内容聊ღ◈。大家应该也发现一个结论ღ◈：谁家东西抢手ღ◈，谁家钱就值钱ღ◈。说到底ღ◈，汇率永远和一个国家的发达程度成正比ღ◈。如果你看好某个地方ღ◈，觉得其发展前景广阔tyc太阳成ღ◈，那它的汇率大概率是往上走的ღ◈。
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